What Impact Could the Debt Default Have on the US Economy?

What Impact Could the Debt Default Have on the US Economy?
Hyperloop, testovací tunel.
Autor snímku Virgin
SDÍLEJ:

Everything in life has a certain level of risk. For example, if you enjoy playing casino live games, you have a chance to get rich, but there will always be a risk of losing too.

Losing at a site like online casino GG.bet may not be so bad, but if it is a “state” that is losing money, the consequences can be extremely serious. Did you know that this is almost a "traditional" situation for the US economy? Have you ever thought about what would happen if the federal government used up all its money one day? We answer this question below.

Let's Start with the Basics

Terms like “debt default” or “debt ceiling” may sound a little odd if you haven't heard of them before. Let's try to explain with an example. Imagine you are a teenager who receives pocket money from your father every month. Your father gives you $100 at the beginning of the month and says that's all you have until the next month. If you spend that money in the first 15 days, you won't have money for anything in the remaining 15 days. In this case, you have two options: you can do nothing in the last 15 days, or you can go to your father and ask for more money.

That's more or less how the federal government works. Every US President comes with his own projects, and the federal government has responsibilities that must be fulfilled on a regular basis – for example, paying salaries and providing benefits. These are called "legal obligations" for short. It is for both these obligations and the financing of new projects that the government is allowed to take a certain amount of money (debt) from the US Treasury – this money has a limit, called the “debt ceiling” or “debt limit.”

The problem is that the federal government's financial plan isn't always realistic. More often than not, money from the Treasury is wasted, and, like an irresponsible teenager, the government can prematurely spend the money it receives. When this happens, the government turns to the Treasury to increase the debt ceiling. Simply put, it wants more money. At this point, the Treasury has two options: it may or may not give this additional money. If it doesn't, this is called a "debt default." It means the government is unable to meet its legal obligations because it has no money left. Basically, it goes bankrupt.

This is something that happens more often than you think. Since 1960, the debt ceiling has been increased 78 times. Republican presidents made this request more often (49 times), and the Treasury approved the request each time. So, the debt default situation never happened. However, depending on when this approval is given, debt default may be valid for a limited period of time. For example, if the Treasury approves the request a month later, the federal government is left broke for a month. Even this situation can have devastating consequences.

A New Debt Default Is Possible

Currently, the largest banks and financial institutions in America consider the probability of a new debt default situation to be very high and are preparing for it. For example, the CEO of JP Morgan Chase made the following statement shortly: “Almost every time we come back from this scenario (talking about the debt default situation). Yes, the problem will be solved eventually, but for political reasons, it should not be allowed to get this far. The thing called the debt ceiling should be removed completely.”

So, what happens if a debt default actually occurs? This is exactly like a doomsday scenario, as any service that is paid for by the federal government becomes inoperable. For example:

  • 15 million seniors cannot receive Social Security payments;

  • Child Tax Credit payments, which 30 million families benefit from, will expire;

  • The US military can't get paid;

  • Federal employees can't get paid;

  • Food assistance programs end;

  • Health funds almost completely cease, which can have irreversible consequences on public health.

These are the consequences that will only occur within the US: a debt default can lower the credit score of the US, causing interest rates to rise. Such a development also changes the value of the dollar, and markets collapse, 401k funds become worthless, mortgage, car and credit card payments increase. Some analyzes show that debt defaults will leave 6 million jobs unemployed, plunge stock markets more than 30%, and the household wealth will fall by more than $15 trillion.

As we said, this could be a doomsday scenario.

For the same reason, this is never allowed to happen. If you visit the US Treasury's page on the debt limit, you can read why all requests for an increase in the debt ceiling are always accepted. Even the US Treasury states that such a situation will have “catastrophic economic consequences.”

At this point, we may have to ask ourselves the question: do we really need it, since the debt ceiling is constantly being increased and the opposite is unthinkable? There is no reason to still set a debt ceiling, right? Maybe things would run faster and more efficiently without it. However, these questions go beyond the purpose of this article: the reason for the existence of the debt limit, and why it cannot simply be eliminated is one of the most complex issues in the US economy.

SDÍLEJ:

Diskuse

Ochrana proti spamu. Napište prosím číslo dvacet-čtyři:

  • Captcha Image

Diskuze k článku

Celkem 0 příspěvků v diskuzi


Zůstaňte v chladu a vypadejte

Zůstaňte v chladu a vypadejte "cool" v nové letní kolekci Columbia Cool Hike

Letní teploty rok od roku stoupají a letní dobrodružství nabývají na intenzitě. Proto Columbia, přední značka outdoorového vybavení přichází s letní kolekcí Cool Hike - inovativní technicky vyspělou řadou outdoorového oblečení, která si poradí... celý článek

MaxBet Casino: seriozní online zábava s evropským rozměrem

Lezení s dětmi: Dobrodružství, které roste s nimi. Jak s ním začít?

registrovat

Podívejte se na inspiraci k cestování po Evropě.
Hledáte si ubytování v ČR nebo na Slovensku? Doporučujeme chaty a chalupy k pronájmu za nejlepší ceny. I levné ubytování si najdete na portálu MegaUbytko.cz.
CHORVATSKO 2024 levné ubytování v apartmánech a pokojích po celém Jadranu bez provize cestovkám.







Nejčtenější články

Cestování s dětmi v létě: Zážitkové pobyty u moře

Cestování s dětmi v létě: Zážitkové pobyty u moře

Plánujete dovolenou s dětmi a přemýšlíte, kam vyrazit, aby si ji užili úplně všichni? Vyrazte k moři, Slevomat nabízí široký výběr zážitkových dovolených v evropských i vzdálenějších destinacích. Vybrali jsme pro vás ty nejlepší, které
Ovládni vítr, pokoř vlny – objev wing

Ovládni vítr, pokoř vlny – objev wing

OUTDOOR V KOSTCE Na vodní hladině to vře. Slunce pálí, vítr sviští kolem a z vody se s šuměním vynořuje jezdec, který jako by se vznášel nad hladinou. Není to windsurfing. Není to kitesurfing.
Recenze Pelikan Casino: kompletní průvodce pro české hráče

Recenze Pelikan Casino: kompletní průvodce pro české hráče

Hazardní hry jsou v České republice stále populárnější a online kasina získávají na oblibě zejména díky pohodlí, rychlosti a široké nabídce her. Jedním z kasin, které si získalo pozornost českých hráčů, je Pelikan casino.
Jak online kasina jako Tiki taka casino mohou zpříjemnit čekání na letišti

Jak online kasina jako Tiki taka casino mohou zpříjemnit čekání na letišti

Letiště. Pro mnohé synonymum dobrodružství, začátek cesty, první doušek kávy při pohledu na tabuli odletů. Ale i ta nejpříjemnější očekávání dokáže přerušit oznámení, které zažilo víc cestujících, než by si přáli
AI ti navrhne potisk trička i hrnku na cesty

AI ti navrhne potisk trička i hrnku na cesty

Léto je období, kdy většina z nás doma rozhodně nezůstává. Vydáváme se na dovolené i výlety. Co by vám na cestách jednoznačně nemělo chybět?

Kalendář akcí Zobrazit všechny akce

AKCE KDE INFO KDY ČAS
Tour de France Francie 5.-27.7. Silniční cyklistika 5.7.
Hrdané slávnosti Stará Ľubovňa, hrad 25.-27.7. 25.7.
Parním vlakem k Berounce Lužná, Železniční muzeum Nostalgický vlak 2.8.
Bezdružické parní léto Bezdružice, nádraží 2.-3.8. Nostalgický vlak 2.8.
Americana - veletrh Německo, Augsburg 3.-7.8. Westernový styl 3.8.
IBTM - veletrh Mexico, Mexico City 20.-21.8. 20.8.
Sail Amsterdam Nizozemsko, Amsterdam 20.-24.8. Historické plachetnice 20.8.
Země živitelka - veletrh České Budějovice, výstaviště 21.-26.8. 21.8.
Bonsaje - výstava Praha, Botanická zahrada Univerzity Karlovy 22.-31.8. 22.8.
Výstava stanů Praha, Letňany 16.6.-24.8. 24.8.

Diskuse

Kámoši z kola? Klára, 15.7.2025 11:19, 311 příspěvků
Kámoši z kola? Turek, 15.7.2025 10:04, 311 příspěvků
??? Honza, 15.7.2025 6:59, 1 příspěvek
Kámoši z kola? kladivo, 14.7.2025 14:48, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Cyklista, 14.7.2025 8:25, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Mirek z Bílých Karpat, 14.7.2025 6:50, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Cyklista, 13.7.2025 19:59, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Kuba Turek, 13.7.2025 15:13, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Grizzly, 13.7.2025 14:53, 311 příspěvků
Zachránila život ukrajins... Horydoly, 12.7.2025 11:26, 311 příspěvků

Fórum Zobrazit všechny příspěvky

Výšlap na Prašivou s TOMÁ... Horydoly , 13.7.2025 15:48
Re: Restaurace a hospody Horydoly Open, 9.7.2025 13:51
V pátek začíná 34. Festiv... Horydoly Open, 9.7.2025 13:36
Pillerseetal Horydoly , 4.7.2025 22:24
Pro zvědavce: Kino Alm, k... Horydoly Open, 4.7.2025 12:04
Třídenní trek přes Piller... Horydoly Open, 4.7.2025 12:01
Pytloun Harrachov Horydoly , 4.7.2025 11:49
Pillerseetal LavillThopy LavillThopy, 3.7.2025 19:58