Kde se vzalo CFD? Jsou investice vhodné pro soukromé investory?

Kde se vzalo CFD? Jsou investice vhodné pro soukromé investory?
Obchodování s futures a CFD je celosvětové.
Autor snímku eToro.com
SDÍLEJ:

Contract for Difference (CFD) je módní pojem, o kterém se mluví v souvislosti s investováním soukromých osob. Nabízejí ho makléřské společnosti malým investorům a penáze do něj vkládají i velké instituce. Při tom jde o výkonný, ale extrémně rizikový způsob investování. 

CFD jsou pokročilou formou tak zvaných futures. Zní to velmi moderně, ale jde o velmi starou metodu obchodování.

Futures zná svět už tisíce let

Už ve starověkém Babylonu, tedy v úrodném půlměsíci mezi Perským zálivem a Středozemním mořem, kde se zrodila evropská civilizace, se futures běžně používaly 3800 let před naším letopočtem. Tehdejší smlouvy o životně důležitých dodávkách obilí byly každá jiná a futures kontrakt zajišťoval oběma stranám ochranu investic.

Ví se, že o dvě tisíciletí později s podobnými futures obchodovali Japonci a individuální formy těchto zajištění se v říši vycházejícího slunce udržely až do 19. století.

Contract for Difference

Během dlouhých věků se futures přeměnily na Contract for Difference, které jsou dostupné téměř každému a díky obchodování na internetu po celém světě. CFD jsou v současnosti nejoblíbenějším způsobem obchodování s komoditami, indexy, měnami a cennými papíry. Umožňuje větší pružnost než tradiční obchodování – například přístup na zahraniční trhy, obchodování s pákovým efektem, frakčními akciemi a krátký prodej.

"CFD jsou komplexním nástrojem s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu," píše se na eToro recenze. Je to standardní varování před neuváženým investováním. Pokud však investor využije služeb profesionálů, zbytečně neriskuje a je si vědom vysokého rizika, může velmi dobře využít tento finanční nástroj.

Velmi jednoduše řečeno, CFD je dohoda mezi makléřem a klientem o zaplacení rozdílu mezi otevírací a uzavírací cenou cenného papíru. CFD jsou odvozeny od futures. Futures kontrakt je dohoda dvou stran, které se při otevření kontraktu dohodnou na ceně určité akcie nebo komodity. Transakci však dokončí někdy v budoucnu.

Standardní trh s komoditami

V roce 1865 Chicago Board of Trade změnil hru. Zemědělská plodinová burza pro většinu amerických pěstitelů obilí na americkém Středozápadě standardizovala futures kontrakty. Klasifikovala kvalitu pšenice, kukuřice a dalších komodit a stanovila standardní míru obilí. Smlouvy o budoucích dodávkách komodit tak byly stejné pro všechny zemědělce, obchodníky i odběratele. Najednou bylo možné důvěřovat kvalitě, množství i ceně a přestalo záležet, z jaké farmy a od kterého farmáře obilí pochází.

Standardizace smluv se postupně rozšířila na veškerou rostlinnou i živočišnou výrobu.

Další zlomy v obchodování s futures přišly s koncem zlatého standardu roku 1944, kdy státy přestaly garantovat obrovské válečné výdaje zlatem. Koncem 60. let minulého století se s futures začalo obchodovat na burzách mimo zemědělství. Tímto způsobem oceňované komodity jsou nejen zlato a ropa, ale také třeba železná ruda, dřevo, různé druhy kovů, a také stavební hmoty. 

Když se zhroutil světový Brettonwoodský systém roku 1971 a jednotlivé světové měny přestaly být fixovány na  americký dolar, měny se staly vysoce volatilními, to znamená, že se rychle měnily jejich kurzy. Doslova se tím otevřela stavidla pro futures. Co dříve zažili zemědělci a po nich těžaři, to prožili finančníci. Peníze se staly zbožím a spekulovalo se na jejich hodnotu.

Futures plní funkci termínového trhu. Prodejce má předem garantovanou cenu za komoditu, kterou teprve vypěstuje, vyrobí nebo vytěží. Kupující předem ví, kolik za to zaplatí a může plánovat své výdaje.

Obchodují se peníze, rizika, měny, akcie, indexy...

Pak přišel přelom tisíciletí a na Wall Street se masivně obchodovalo už nejenom s měnami a od nich odvozenými futures, ale rovnou s akciovými indexy, s riziky a dalšími složitými finančními nástroji. Tak vznikly rozdílové smlouvy, které se dnes označují CFD. Mají jen velmi vzdálený vztah k podkladovým komoditám.

Pohyb cen futures ovšem láká banky a velké investory. Nezajímá je podkladové aktivum, tedy kukuřice, pšenice, kakaové boby, ropa, zlato, železná ruda a další, ale důležité jsou pro ně poklesy a vzestupy cen na burze. Je to pro ně obdobné, jako obchodování s měnami, akciemi a dalšími cennými papíry. Bankéři nehodlají vlastnit komodity, tedy je ani reálně prodávat či nakupovat, ale vydělávají nebo prodělávají na cenových pohybech.

Při velké míře zobecnění lze říci, že hodnotí rizika komoditních obchodů a získávají finanční prémie za jejich správné ohodnocení.

Jinak řečeno, pokud se investoři domnívají, že cena komodity poroste, koupí kontrakt s garantovanou cenou. Poté, co cena komodity opravdu vzroste, prodají kontrakt za vyšší cenu. Výrobce dostane svoji garantovanou cenu v okamžiku výroby, bankéř vydělá na správném odhadu a nakupující získá komoditu za cenu, která platí v okamžiku prodeje. 

Jedná se tedy o složité a rizikové nástroje, které ovšem mohou velmi dobře vydělávat. Samozřejmě i prodělávat. V každém případě patří do rukou profesionálů. Amatéři nemají ani nejmenší šanci uspět na trhu plném finančních žraloků, obřích korporací, bank a investičních institucí.

Kromě potřeby značného finančního vzdělání je k jejich obsluze nutný obrovský přehled o trhu, tedy obrovské množství dat. A také velké množství peněz, protože futures se kupují jako hromadné kontrakty.

Výhodou CFD pro malé investory, jakožto obchodování s futures, je že neexistuje žádné skutečné vlastnictví podkladové aktiva. Nemusí tady kupovat železniční vagóny naložené pšenicí, uhlím či železnou rudou, ale mlže nakupovat po malých částkách. Místo aby kupovali celé akcie nebo futures kontrakty, získává pouze jejich zlomky.

SDÍLEJ:

Diskuse

Ochrana proti spamu. Napište prosím číslo dvacet-čtyři:

  • Captcha Image

Diskuze k článku

Celkem 0 příspěvků v diskuzi


Krkonoše AKTUÁLNĚ 2025

Krkonoše AKTUÁLNĚ 2025

LUČNÍ BOUDA Přinášíme turistické novinky z Krkonoš - nejvyšších českých hor, národního parku a eldoráda outdoorových nadšenců.... celý článek

Fizan a AKU už nebude prodávat Alpitrek

Jmenuje se Elbe Princesse neboli Labská princezna

registrovat

Podívejte se na inspiraci k cestování po Evropě.
Hledáte si ubytování v ČR nebo na Slovensku? Doporučujeme chaty a chalupy k pronájmu za nejlepší ceny. I levné ubytování si najdete na portálu MegaUbytko.cz.
CHORVATSKO 2024 levné ubytování v apartmánech a pokojích po celém Jadranu bez provize cestovkám.







Nejčtenější články

Krkonoše AKTUÁLNĚ 2025

Krkonoše AKTUÁLNĚ 2025

LUČNÍ BOUDA Přinášíme turistické novinky z Krkonoš - nejvyšších českých hor, národního parku a eldoráda outdoorových nadšenců.
Fizan a AKU už nebude prodávat Alpitrek

Fizan a AKU už nebude prodávat Alpitrek

Výhradní zastoupení značek AKU a Fizan opouští pro Českou republiku Alpitrek. "Je to smutná historie podvodů, falešných spolupracovníků a tunelování," uvádí Alpitrek v e-mailu pro své zákazníky.
Mexico na míru - další podvodná cestovní kancelář

Mexico na míru - další podvodná cestovní kancelář

Desítky podvedených zájemců o cesty do Mexika zůstaly po Lucii Sálové. Provozovala cestovní kancelář Mexico na míru, která slibovala zájezy podle individuálních přání.
Jmenuje se Elbe Princesse neboli Labská princezna

Jmenuje se Elbe Princesse neboli Labská princezna

Luxusní plovoucí hotel a zároveň výletní loď Elbe Princesse byla postavena na pravidelné plavby Praha - Berlín a někdy dopluje až do Hamburku. Je to největší loď, která pluje na českých vodách.
Bulharsko přijímá euro příští rok

Bulharsko přijímá euro příští rok

Bulharsko začne platit eurem od roku 2026. Od letoška je v Schengenském prostoru a Evropané se po této zemi mohou pohybovat bez cestovního pasu a bez víza.

Kalendář akcí Zobrazit všechny akce

AKCE KDE INFO KDY ČAS
ISPO China - veletrh Čína, Shanghai 4.-6.7.. 4.7.
ILTM Asia - veletrh Čína, Shangai 4.-6.7. Luxusní cestování 4.7.
Řinčobraní - historický šerm Krašov 12.7.
Slavnosti Jakuba Krčína Třeboň 18.-19.7. 18.7.
Hrdané slávnosti Stará Ľubovňa, hrad 25.-27.7. 25.7.
Parním vlakem k Berounce Lužná, Železniční muzeum Nostalgický vlak 2.8.
Americana - veletrh Německo, Augsburg 3.-7.8. Westernový styl 3.8.
IBTM - veletrh Mexico, Mexico City 20.-21.8. 20.8.
Sail Amsterdam Nizozemsko, Amsterdam 20.-24.8. Historické plachetnice 20.8.
Země živitelka - veletrh České Budějovice, výstaviště 21.-26.8. 21.8.

Diskuse

jiokicvmkdfff dexica1539 dexica1539, 30.6.2025 21:46, 3 příspěvky
lemacemjjsss dexica1539 dexica1539, 30.6.2025 21:46, 1 příspěvek
Cesty pro lidi Kletr, 30.6.2025 14:44, 1 příspěvek
Mladí horalové Honza, 29.6.2025 21:28, 1 příspěvek
Docela důležité... Honza, 26.6.2025 21:13, 6 příspěvků
Docela důležité... Kuba Turek, 26.6.2025 14:47, 6 příspěvků
Docela důležité... Honza, 26.6.2025 14:18, 6 příspěvků
Docela důležité... Laura Novotná, 26.6.2025 12:12, 6 příspěvků
Solná komora Novinář, 26.6.2025 11:27, 3 příspěvky
Solná komora Skiák, 25.6.2025 23:02, 3 příspěvky

Fórum Zobrazit všechny příspěvky

Světový pohár Troja Horydoly , 26.6.2025 15:16
Světový pohár Troja Horydoly , 26.6.2025 2:57
Prskavec jako hologram Horydoly Open, 25.6.2025 0:13
Livigno na kole Horydoly , 24.6.2025 19:48
Cyklistický maraton Vysočiny Horydoly , 19.6.2025 22:32
Pivo na Náplavce Horydoly , 19.6.2025 21:22
Sportovní prádlo Horydoly , 13.6.2025 16:44
Přípravy vrcholí Horydoly , 13.6.2025 14:01